金先物投資家 マサアキ 公式ブログ ゴールドマーケットナビゲーター

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1961年生まれ。名古屋市出身。九州大学卒業。
某名門外資系企業勤務時代に先物取引に出会い、プラチナ先物取引でわずか2ヵ月で150万円を600万円に運用。
後に金先物で600万円を7000万円まで運用。現在、資産1億円以上の富裕層向けに金投資コンサルティングを展開。 ゴールドマーケットナビゲーター(ブログ・メルマガ)を運営し個人投資家に無料で情報を配信中。

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相場が作る最もオーソドックスなチャートパターンの中に
「シンメトリカル・トライアングル」と呼ばれる「三角保合い」があります。(イメージ図は以下)

138.jpgこれは保合いパターンの中では典型例中の典型例ですが、
上下いずれに抜けるかは結果を見るまで分からないものですのでよく注意する必要があります。

長期上昇トレンドに乗ってきた金相場においては概ね上抜けのケースなのですが、
最近はこのパターンの結末が素直にどちらかに抜けるのではなく、
ダマシがしばしば見られるようになっています。

いくつかの実例を見てみましょう。


<2009年 Spot Gold 週足> 素直に上抜け

↓クリックで画像拡大↓
139.jpg
※上記チャートは、北辰物産の高性能相場分析ツール「DIAS Pro」を利用しております。

上昇トレンド銘柄らしく、これはまずまず素直に上抜けた例です。

いつもこんな風なら金相場の見通しも楽なものですが、次を見て下さい。


<2006年 Spot Gold 週足> 一瞬下抜けたとダマシた
↓クリックで画像拡大↓
140.jpg

こちらの例は少々厭(いや)らしく、
三角保合いの下値支持線を一瞬下抜けて下げるように見せかけ、
後で気が変わったように実際は上に向かったダマシの例です。


次は2012年12月から2013年4月までの東京金相場を以下の四段階に分けてよくご覧下さい。


【第一段階】 (普通に)ああ シンメトリカル・トライアングルだなあ...

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141.jpg

この段階では普通のシンメトリカル・トライアングルに見え、
上下いずれに抜けるのかを見極めようとしている段階です。


【第二段階】 あっ下抜けた!

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142.jpg

これで保合いの下抜けを見ましたので、さらなる深値を模索するのかと思いました。


【第三段階】 いつか見たのと同じ型のダマシだったか
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143.jpg

一度下抜けた嘗ての下値支持線の中に再び入り、
トライアングルの上値抵抗線まで一気に上抜けてきました。

今回も金相場でよく見かけるシンメトリカル・トライアングル下抜けのダマシが
また入ったのかとこの時は思いました。


【第四段階】 なんと二重ダマシだった!

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144.jpg

一旦シンメトリカル・トライアングルを下抜けたと見せかけて
実は上抜けた...と見せかけた後に、本当はやっぱり下向きなんです...
という声が聞こえてきそうな、これは二重ダマシでした。

さすがにこれ程までエグい相場はこの時に初めて見ました。

そういう時代になったのですね。
最早今の金相場は昔の様に純朴ではありません。

最近の金相場では、シンメトリカル・トライアングルを見た場合、
上抜けるだろうと決めつけて建玉を一定数以上張るのは
かなり気を付けた方が良いでしょう。

下降ウェッジや上昇ウェッジとは異なり、
上抜けや下抜けが決まっていないパターンは、
単に上昇トレンドだからという理由で安易な上向き判断は禁物
です。

相場には判り易い場面と判り難いがありますので、
極力判り易い場面で取り組むのが良いでしょう。

どのような場面で取り組むと低リスクで美味しいかということは、
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2014/04/29 19:52
書店に行くと経済や投資関連の単行本が山積みされています。
それらの本の執筆者は大体いつも同じで、その名は目に馴染んでいる方達です。

その中で一部の著者の方達が
「金はこの先ドンドン下げていくだろう」みたいなことを言い出し始めています。

なかなか上げようとしない金の上昇相場がもう終焉しているからだ...
とどうやら言いたいらしいのですが、

もしそうであるならば、あの2011年9月6日(1920.44ドル)は大天井だったということになります。

本当にそう考えて良いのでしょうか?

私としては、その結論は少し時期尚早ではないかと思います。


まず、以下のチャートをご覧下さい。

<Spot Gold 月足 1960年代後期~1977年頃>

↓クリックで画像拡大↓
133.jpg
※上記チャートは、北辰物産の高性能相場分析ツール「DIAS Pro」を利用しております。


これは35~40年前の金価格月足チャートですが、
70年代の半ばにこのような急騰場面がありました。

価格は4~5年で約5~6倍にもなっています。

1971年8月15日、金と米ドルの交換停止が突然発表され、
世で云うあの「ニクソンショック」というものが起こりました。


これにより、それまで1949年以降のブレトンウッズ体制で
固定(金1ンス=35ドル)されていた金価格や為替(1ドル=360円)は
変動相場制に移行し、経済状況に応じて金相場は動くようになります。

このチャート上で見えている金の急騰場面は、
年代から察するに恐らくあのオイルショックを背景とした金買いだと思われます。

1オンスが35~40ドルという数字に目が慣れていた当時の人にとって、
1オンス200ドル近くまで上げた金価格は当時どう見えていたでしょうか?


上昇に費やした時間の半分も掛けないで上昇値幅の半分以上を消されれば、
値動きだけ見ている人にとってあれは大天井だったかも知れないと当時は見えたことでしょう。


次のチャートがその後の状況を映しています。

<Spot Gold 月足 1975年末~1978年頃> 反転までにかかる時間に注目
↓クリックで画像拡大↓134.jpg


当時としては目が覚めるような高値だった
1オンス195ドルも結局は大天井でなく、後に高値を更新されています。

注目して頂きたいのは、相場が一方向に動いている時間の長さ(とにかく長い)です。

高値の195ドル以降、相場は20ヶ月(1年8ヶ月)もの間は下げ続けています。

その後相場は反転しますが、
この195ドルを上抜くまでにやはり23ヶ月(約2年)も掛かっています。

この約2年の間195ドルの高値を上抜くまで、
当時としては大天井後の単なるリバウンドにしか見えていなかったかも知れません。

私達が現在の成熟した金相場に取り組むに当たり予め心得ておきたいことは、
大きく動いた相場の調整時間はいつでもそれ相当な長さであるということです。

現在の金相場も2011年9月の1920ドル以降、既に3年半が経過していますが、
リーマンショック相場の底値681ドルから
僅かに2年10ヵ月程度で3倍近い値をつけたことを考えれば、

深く叩きつけられ、長時間下値に沈められるのは道理だと考えられるようになるべきと思います。

相場には銘柄毎に寿命(サイクル)があります。

寿命に残り時間がある限り相場はエネルギーを再充填し、
再び天井時期に合わせて高値更新を目指します。


最後に金相場が本当に大天井をつけた時の姿を見て下さい。

<Spot Gold 月足 1970年代~1980年>これが長期サイクルの大天井のつけ方だ!
↓クリックで画像拡大↓
135.jpg


そして1980年1月18日、金は大天井835ドルという当時としては仰天高値をつけました。

改めて振り返っておきたいのは、
元は1オンス35ドルという数字から835ドルまで上がってきたということであり、
その倍率は実に23.8倍です。

今日の金相場上昇トレンドの起点は
1999年8月の252ドルと2001年2月の255ドルのダブルボトムであり、
2011年9月6日高値1920ドルはまだ7倍強程度です。

格的にこれは前出の39年前の急騰高値195ドルに匹敵するもので、
上のチャートに見えるように放物線的な反り上がり方ではありません。


<Spot Gold 月足 現在> これで大天井と言えるだろうか???
↓クリックで画像拡大↓
136.jpg


前高値である2008年3月17日(1030ドル)
と比較すれば随分と高くなったようには見えます。

しかし放物線的な反り上がり方ではなく、
金相場の上昇エネルギー全てを消費し尽した感があるような高値のつけ方には見えません。

現在の金相場が長期25年サイクルの全上昇エネルギーを放出して
大天井をつける時は、以下のようなイメージになると思います。


<金の上昇相場が終焉する時の未来予想図>終焉と判断するには反り上がりを見たい

↓クリックで画像拡大↓
137.jpg


金の25年サイクルは時間的にまだ第二8.5年サイクルの前半を通り過ぎたばかりであり、
まだ最終(第三)8.5年サイクルにさえ突入していません。

金は長期25年サイクルが満了するまでの時間がまだ残り過ぎており、
この視点から観察する限り2011年9月6日(1920.44ドル)が大天井だったとは思えません。

相場が成熟してくるにつれて天井は高く、
底値は深くそして反騰までの値固め局面も時間が長くなっていくものなのです。

上のチャートで云えば2011年9月高値1920ドルは、
前出の1974年末高値195ドルに相当しているように見えています。(形も良く似ている)

したがって巷の市販本の著者が金について弱気見通しを書こうとも、
私としては金相場の上昇トレンドはまだ続きがあるはずであると見ています。

相場を見る時は、まず時間軸で読むことが重要であると考えています。

時間軸で見ると上昇時間帯と下落時間帯が把握し易くなるからです。
その時に役に立つのがサイクル論です。

サイクル論にご興味が湧いた方は、無料メルマガにご登録下されば
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2014/04/25 20:02
今から10年以上前、金相場は2月の第1~2週目に高値をつけることが
非常に多いという事実が分かっており、相場が大変読み易い時代でした。

もう一つの高値時期は5~6月です。

この時期が当面の高値になる理由は、
ファンドの決算時期に重なることと多分関係があると思います。

この時代の金相場では、ディーラーの夏休みが終わり掛ける
8月終盤から10月までの間で押し目がついた時がそのベストな買い仕込み時期でした。


<昔の金相場 2000~2003年>
毎年「2月初旬 or 5~6月」が金相場の高値時期だった

↓クリックで画像拡大↓
131.jpg
※上記チャートは、北辰物産の高性能相場分析ツール「DIAS Pro」を利用しております。


このチャートで見えるように当時の金相場では、
理由は不明ですが毎年の高値時期が判で押したように同じでした。

しかし、ディーラーが夏休みに入る7~8月の金相場は実に閑散としており、
まったりと下値に沈む季節でした。

いわゆる開店休業状態です。

要するに金相場は寒い季節には確実に高く、
その後春に向けて一旦安くなるも、本格的な夏の前にはもう一度高くなり、
そしてディーラーの夏休みでまた沈む...というリズムが出来上がっていた相場だったのです。

ところが、昨今の金相場に当時のような "一定パターン" はなくなりました。

当時高値をつけていた月は今でも高値をつけますが、それが年間の最高値とは限らなくなり、
むしろ当時は安値に沈んでいた月にこそ高値を示現することが多くなりました。

昔はまず言われることがなかった "金の夏高" 現象が起こるようになったことが
最近の金相場の新たな傾向です。


<近年の金相場 2008~2014年>
以前なら安値を見た月に今では天井をつけることがある

↓クリックで画像拡大↓
132.jpg


チャートをご覧になって分かる通り、
昔なら安値を見ていた月(例えば3月や9月など)に、
今では意外にも重要な高値を見ることがある時代になりました。


ただ、ファンドの決算月(5,6月と11,12月)にも
当面の高値をつけた後に急落し易いところは今でも変わってなさそうに見えます。

昔はテクニカル分析力にそれ程長けていなくても、
金相場トレンドの季節的傾向を知っているだけでも楽に儲けられた時代でしたが、
そんな甘い時代も今は昔です。

今の金相場はあまり季節を意識せず、
私の無料メルマガで得たテクニカル分析力を以て眺めた方が有効です。


 
ドル建て金相場も長期間調整に沈んできましたが、
それでも4桁の数字は維持してきました。

2008年以降、外貨建ての金価格は全て史上最高値を更新してきた反面、
円建て金価格だけが未だに1980年1月時の数字を超えられないでいます。

理由は、当時から一貫して進んできた円高です。

メリマンサイクル論的には、ドル円相場は2011年10月31日の75円57銭で以て
一つの長期16.5年サイクルが終了し、現在は新たな16.5年サイクルに入っています。

新16.5年サイクルに入ってまだ月日が浅いため、
この新サイクルがドル強気型なのか弱気型なのかがテクニカル的にもまだ判別出来ません。

この16.5年サイクルの中には、通常三つの5.5年サイクルがあり、
その最初の5.5年サイクルの2年が既に経過したばかりです。

5.5年サイクルの中で、円安継続の時間帯がここまでの約2年で終わるか、
あるいは3年以上続くかということは、
ドル円相場の今後を占うに当たって時間軸上の分岐点になり、
今後の展開に大きな差が出ます。


以下にその差を表現するイメージ図を描きました。
ここに描いたのは新16.5年サイクルの中の最初の5.5年サイクル(簡単に5年としました)です。

129.jpg

両方ともサイクル起点は2011年10月31日(75.57円)として見て下さい。

もう少し円安が続行するなら左図のイメージです。
この場合、少なくともあと1年程度は円安の波が続きます。

そして、円高に反転するまで、今日までの高値(円安)である
2014年1月2日の105.44円より大きく円安が進むことになります
が、
反転後の円高はサイクル起点の75.57円より円高になることはありません。

しかし、もうサイクル起点から2年以上経過している
今から円高に反転するなら、3~3.5年後には75.57円を下回る円高が来ている
ことになります。


各々のイメージを実際のチャート上に落とすとこのような感じになります。

【ドル円 月足】 二つのシナリオのイメージ
↓クリックで画像拡大↓
130.jpg
※上記チャートは、北辰物産の高性能相場分析ツール「DIAS Pro」を利用しております。


前者のように円安時間が円高時間より長いサイクル形は、
天井(円安の極み)を付けた時間が全サイクルの時間的中心より後なので、
三角の頂きが右寄りになっていることからライトトランスレーションと呼ばれます。

一方で、後者のようにその逆のサイクル形は三角の頂きが左寄りになっているので、
レフトトランスレーションと呼ばれます。


巷には20年前から超円安時代の到来を見込む単行本なども出回っていますが、
基本的に日本政府として待望するのは円安の方ですが、
トレンドは過去30年以上に亘りほぼ一貫してその逆の円高トレンドでした。

今回はアベノミクスという政策の名の下に円安が2年続いてきましたが、
今は最初の正念場が訪れている場面です。

今から35年前の円建て金価格最高値(店頭価格6495円)に如何に早く到達出来るかどうかは、
円安の手伝いが不可欠であり、後者のレフトトランスレーションのケースになれば
またそれが遠のき、実現まで時間が掛かることになります。

したがって、ここはドル円相場からも目が離せません。


上記したテクニカル分析は、メリマンサイクル論の基本です。

今回はドル円相場をサイクル論で見て見ましたが、
普段は金価格そのものをサイクル論で分析しており、もっと細かくその内側を見ています。

ご興味のある方は、ぜひ私の無料メルマガを取り寄せて、その解説を読んでみて下さい。


 
予てからつくづく実感していたことですが、金相場とスポーツはよく似ていると思います。

プロのスポーツ選手はいつも技ばかり磨いているわけではなく、
彼等は実技と同時にメンタルトレーニングも行っていると言われます。

自分自身が本来の実力を発揮出来る精神状態というのがあり、
その状態を崩さず維持出来ることが良い結果に繋がるからです。

人間誰しも気分が良いと増々やる気が高まり、ドンドン邁進して上達していきます。
気分が良いと調子も良くなり、自分でも驚くようなことが出来てしまったりすることもあります。

しかし反対に自分が劣勢になり、精神状態が不快モードになれば調子はたちまち崩れてしまい、
最悪の場合は戦意を失ってしまいます。

こうなるともう全て終わりです。
The end...

ですから、スポーツ選手は自分が劣勢になっても、
落ち着いて優勢の状態に早く挽回出来るよう、
モチベーションを維持出来る精神力も同時に鍛えているのです。

あまり何度も敗北を喫すると相手への苦手意識が台頭し、
遂には相手の顔を見るだけで勝てる気がしなくなってくるからです。

そのようになれば実際にもう勝てないでしょう。

あまり調子が悪くなると、精神力が弱い人はどうしても不貞腐れ気味になり、
それでは絶対に勝利はありません。

勝負事は、スポーツでも相場でも勝たねば収入になりません。

自分が優勢である時は気持ちにゆとりが持てますので、自然に良い調子に乗れます。
連戦連勝というのはこういう時に起こるものです。

しかし、あまり何回も当てが外れると、
普段はやらないような可笑しなことを段々やらかすようになり、
敗北スパイラルが生まれてきます。

短気でプライドの高い人ならもうこの状態に耐えられず、
必要以上に熱くなってわざと大きく行動するもやはりダメで大損...
なんてことにもなったりすることもあります。

以前にも投稿したことですが、勝敗にはツキの要素も確かにあります。
しかし、ツキを繋ぎとめておけるかどうかは自分の精神状態が安定していることが鍵です。

ツキに好かれる人にならなければならないのです。
ツキは落ち着いて前向きで、意欲のある人が好きです。

精神状態を不快モードにしないためには、あまり何回も大きく負けないことです。

大きく負けないためには、テクニカルの基礎を習得することです。
応用的なことは後で構いません。

それをしないから負けが重なるのです。


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